金焰接受记者视频连线采访
本报（chinatimes.net.cn）记者张玫 陈锋 北京报道
随着2025年初国内经济的逐步复苏，以及央行多项货币政策的调整，权益市场正迎来新的投资机遇与挑战。2月5日，友山基金联合首席投资官金焰在接受《华夏时报》记者采访时，就今年权益市场的宏观趋势、投资机会及私募的策略配置进行了深入剖析。
金焰表示，总体来看，2025年的投资市场将在宽松货币政策和强有力的财政政策的双重驱动下，展现出一定的复苏态势。去年底的中央政治局会议已明确提出要提振资本市场，而央行也已明确表示将适时降准和降息，以满足金融机构的流动性需求，并降低企业融资成本。此外，财政政策的加码，包括上调财政赤字率和增加特别国债的发行，都将对市场产生积极影响。
金焰还称，在当前降息周期中，建议一方面配置防守型的稳健资产，例如高红利股票，另一方面则投资于具有弹性空间、符合国家战略的行业。从行业角度看，人工智能、机器人技术、半导体和消费行业将是值得重点关注的领域。
政策落地实效性值得关注
《华夏时报》：您对2025年的投资市场有何整体判断？哪些政策将对市场产生显著影响？
金焰：股市被视为经济的晴雨表。去年的中央政治局会议强调要努力提振资本市场，但目前市场仍处于筑底阶段，这主要是由于国内经济正在经历弱复苏，同时面临通缩压力和内需不足的挑战。虽然2024年外贸保持了强劲势头，但特朗普的新关税政策对国内经济持续发展带来阻碍。因此，为了实现经济的稳定增长，宽松的货币政策和强有力的财政政策显得尤为重要。
今年，央行已表示将择机降准和降息，以满足金融机构的流动性需求，并改善实际利率较高的状况，从而降低企业融资成本，更好地支持实体经济的恢复。同时，财政政策也将加大力度，包括上调财政赤字率和增加超长期特别国债的发行。这些措施不仅将推动“以旧换新”，改善消费需求，还将促进新质生产力的发展。
总体而言，宽松的货币政策和强有力的财政政策将是2025年投资市场的主要驱动力。这些政策不仅有助于稳定经济增长，还将为投资者提供更多的机会和信心。然而，外部环境的不确定性和国内政策落地的实效性仍然是需要关注的风险因素。
权益市场的投资机会
《华夏时报》：在当前宏观环境下，您认为哪些行业或领域将成为2025年的投资热点？
金焰：面对全球经济的诸多不稳定因素，投资者可以采用杠铃策略来应对充满不确定性的投资环境。在当前降息周期中，这一策略建议一方面配置防守型的稳健资产，例如高红利股票；另一方面则投资于具有弹性空间、符合国家战略的行业。
从行业角度看，人工智能、机器人技术、半导体和消费行业将是值得重点关注的领域。这些行业不仅符合国家政策导向，也具有较高的市场增长潜力。特别是在消费升级和技术创新的推动下，这些行业有望展现出较强的抗风险能力和增长动力。
对于普通投资者而言，把握这些投资机会的关键在于多元化投资和风险管理。不要将所有资金都集中在某一行业或资产类别上，要通过分散投资来降低风险。同时，也要密切关注市场动态和政策变化，及时调整投资策略。
期权策略和CTA策略
《华夏时报》：作为私募人士，能否详细介绍一下CTA策略适合哪些类型的投资者？在配置CTA策略产品时需要注意哪些方面？
金焰：CTA策略主要是通过系统化地交易商品和金融期货来实现收益。这种策略适合那些具有长期投资视角、能够承受一定波动性的投资者。由于期货市场的高杠杆特性，CTA策略的收益通常具有较高的波动性，但长期来看往往能够取得不错的业绩。
在配置CTA策略产品时，投资者需要注意以下几点：一是选择具有丰富经验和良好业绩的基金经理团队；二是分散投资，不要将所有资金都配置在CTA策略上；三是关注风控，预设好风控线以确保在市场波动较大时能够及时止损。
至于期权策略，它允许投资者不仅交易资产的涨跌，还可以交易对市场波动的观点。在当前市场环境下，期权策略为投资者提供了更多的选择和灵活性。然而，需要注意的是，期权策略也具有较高的复杂性和风险性，投资者需要具备一定的金融知识和投资经验才能有效运用。
2025普通投资者如何操作
《华夏时报》：最后，您对普通投资者在2025年的权益市场投资有何建议？
金焰：对于普通投资者而言，在2025年的权益市场投资中需要保持冷静和理性。不要盲目跟风或追逐热点，而是要根据自己的风险承受能力和投资目标来制定合理的投资策略。同时，也要密切关注市场动态和政策变化，及时调整投资组合以应对潜在风险。
此外，建议投资者通过多元化投资和风险管理来降低投资风险并提高整体收益水平。投资者应密切关注投资组合的风险管理，可以通过期货和期权等金融工具进行风险对冲，以增强投资组合的收益。
责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶
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