2月5日，中信证券发布公告，对旗下子公司华夏基金的经营业绩予以披露。2024年，华夏基金实现营收80.3亿元，净利润21.6亿元，同比分别增长9.6%、7.2%。
企业预警通数据显示，2022至2023年，华夏基金旗下基金合计亏损近1800亿元，虽然期间管理规模保持增长，但该公司营收、净利润同比增速却连续两年下滑。2024年，股市、债市双双“报喜”，基金收益普遍回暖，据wind数据，华夏基金旗下产品去年平均收益达6.7%。
截至2024年末，华夏基金母公司管理资产规模近2.5万亿元，同比增加35%；据wind数据，华夏基金ETF规模多年稳居行业第一。南都·湾财社记者注意到，2024年，在“推动指数化投资发展”政策基调下，ETF规模突破3万亿元，多家基金公司下场“卷”ETF；去年四季度末，华夏基金ETF规模市占率下滑明显，规模已被易方达基金逼近。
管理规模破2万亿
旗下基金曾两年亏损近1800亿
2月5日，首份公募基金2024年经营成绩单出炉。据中信证券披露，截至2024年12月31日，华夏基金总资产为202.3亿元，总负债为63亿元。2024年，华夏基金实现营收80.3亿元，净利润21.6亿元，同比分别增长9.6%、7.2%。
近年，资本市场跌宕起伏，基金收益跟随波动。据企业预警通数据，2022年、2023年，华夏基金旗下基金净收益分别为-1189.8亿元、-568.4亿元，两年合计亏损1758亿元，投资者获得体验并不理想。与此同时，基金公司面临着“旱涝保收”的质疑，在政策推动下，公募基金费率改革工作启动，降费成了大势所趋。
在此背景下，据wind数据，2022年、2023年，华夏基金虽然管理规模依旧保持增长，但营收同比分别下降6.7%、2%，净利润同比分别下降6.4%、6.9%。2024年，随着稳增长和资本市场“1+N”等一揽子增量政策出台，A股和债市最终双双走强。据wind数据，华夏基金旗下产品去年平均收益率达6.7%，该公司营收、净利润增速也结束了连续两年下滑趋势。
2024年，华夏基金管理规模再创历史新高。截至去年末，华夏基金母公司管理资产规模突破两万亿达24645.3亿元，同比增长35%。
公募下场“卷”ETF
“ETF第一大厂”宝座现危机
在业内，华夏基金素有“ETF第一大厂”的称号。Wind数据显示，截至2024年末，华夏基金指数型基金规模为8044亿元，占总管理规模比例45%，其中管理费率相对更高的非货币ETF规模为6587亿元，继续保持行业第一。
截至2024年末，易方达基金管理的指数型基金、非货币ETF规模分别为7908亿元、5893亿元，距离华夏基金只有一步之遥。据wind数据，截至2023年末，华夏基金的非货币ETF规模为3994亿元，同期第二名的易方达基金非货币ETF规模为2609亿元，华夏基金几乎是“断层式”第一。2024年，易方达基金非货币ETF基金规模同比增速达126%，华夏基金为65%。
2024年是ETF发展大年，新“国九条”明确提出，建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展。此后，中国证监会围绕满足中长期资金投资需求，加快权益类指数产品注册节奏与市场供给，推动ETF规模去年突破3万亿元大关，规模首次超过主动管理基金。Wind数据显示，2024年ETF规模达3.73万亿元，其中非货币ETF规模达3.57万亿元，继续创下历史新高。
在政策指引和市场需求扩张下，公募机构纷纷下场“卷”ETF。以去年9月开始发行的中证A500指数基金为例，据wind数据，截至2025年1月，已有60多家基金公司发行了中证A500指数基金，数量超过110只。
争相发行ETF的同时，各机构还“卷”费率。平安证券分析师王维逸指出，据wind，2024年约60只ETF宣布下调管理费率。股票型ETF多由0.5%下降至0.15%，债券ETF多由0.3%或0.25%下降至0.15%。头部宽基ETF开始调降费率，预计未来将会扩散至更多ETF产品。
2024年11月，华夏基金先后公告将旗下近20只指数基金管理费率从0.5%调降至0.15%，其中包括了千亿规模的华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF。2025年1月，多家头部公募机构开启新一轮降费，华夏基金同时宣布调降旗下7只QDII基金费率。
在业内看来，基金行业进入了全面拥抱指数的阶段，ETF赛道竞争越发激烈。招商证券分析师徐燕红表示，截至2024年四季度末，指数产品管理规模前十公募基金公司合计市场份额为65.3%，较上季度末的69.4%下降了4.1%，集中度较上季度显著下降；其中，华夏基金市占率则下降1.29个百分点。
华夏基金“ETF第一大厂”的宝座能否坐稳？在降费大潮下，华夏基金营收、净利润增长趋势能否延续？仍待解答。
采写：南都·湾财社记者 黄顺威
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