近日，《清华金融评论》正式发布。研究报告包括“2024中国银行业排行榜200强榜单”、“2024中国银行业排行榜200强分析报告”、“中国银行业创新发展典型案例集”和“零售银行专题访谈实录”四个部分。本报告从初稿到定稿，多次广泛征求各方面领导专家的意见和建议，反复修订和验证，耗时多月，力求客观地全景反映我国商业银行的发展态势，为银行业发展照亮改革前进的道路。
其中，报告第四部分，通过《清华金融评论》特色栏目银行家论道系列访谈探讨我国商业银行在面对复杂多变的宏观环境和内外部形势下的新增长路径，展望银行零售业务发展。随着利率市场下行，商业银行净息差收窄趋势逐步扩大，零售业务发展面临前所未有的压力，面对新的经济形势，本部分通过零售银行专家访谈探讨商业银行如何走好零售之路。
围绕数字化转型，加快零售业务布局——访浙商银行零售金融部兼零售信贷部总经理单晓俊
Q1
当前，商业银行零售业务发展面临怎样的挑战与机遇？
A
银行业历史悠久，尽管现在面临百年未有之大变局， 影响银行业经营的因素也很多，但最基础的影响因子还是经济，经济的总量和经济体的融资方式决定了银行业能走多远、做多大、盈利多少。从我国现有经济总量和经济状况来看，未来十年仍将是中国经济发展的战略机遇期。2023年人均GDP达到1.27万美元，正式步入世界银行划定的高收入国家门槛线。“十四五”规划提出到2035年中国的人均GDP要达到中等发达国家水平。
对于商业银行而言，处在“中国新经济周期的起点”，赛道很宽、机遇良多，这其中关键在于商业模式的改变，主要是以数字化赋能业务发展。特别是零售业务，依靠传统“人海战术”的年代已经彻底过去，商业银行要借鉴互联网思维，采取新的商业经营模式，这中间也面临诸多挑战。
第一，逐步告别依靠传统利差收入的时代。近几年资产端价格下降很快，现在1年期LPR、5年期LPR分别为3.45%、3.95%，导致银行利润空间有限。从银行的资金成本来看，国有银行1.6%左右，股份制银行大都在2.5%左右，再加上各种其他成本，银行单纯依靠存贷利差盈利变得愈发困难。
第二，低成本的结算存款增长更难。存款增长困难是个伪命题，因为 M2 每年都在增长10%。但部分商业银行仍切身感受到低成本结算存款的增长乏力。这主要是因为随着金融科技的发展，资金流越来越向头部银行集中。央企、国企各地子公司、县市的财政性资金、养老金、社保资金归集后的资金大都存放在国有大行和头部股份制银行。
第三，商业银行获客更难。越来越多的客户把时间都花在手机上，很少会专门跑到银行网点来办理业务。财富客户可以直接在各种投资理财APP上购买基金，速度更快、体验更好；信用卡的使用频率也不如以往。新兴金融科技对银行传统业务的冲击，使商业银行的获客难度增加。
第四，优质资产投放更难。随着房地产市场的调整，银行资产投放受到影响，很多银行的按揭贷款都出现了负增长，增量还不能弥补还款的缺口，银行的按揭贷款业务增长依旧乏力。
Q2
当前商业银行息差收窄之下，零售业务可以发挥怎样的经营作用？
A
为切实服务实体经济，国内市场利率中枢持续下降，同时银行主动降低社会融资成本，净息差持续收窄。最新数据显示，2023年商业银行净息差为1.69%，首次低于1.70%，一定程度上压缩了银行业利润空间。如何寻求新的盈利增长点，成为商业银行亟待解决的问题。零售业务作为商业银行的重要业务板块，在缓解息差收窄压力方面具有独特的优势。
第一，零售业务的客群广泛，市场空间大。商业银行可以通过创新产品和服务来吸引更多新客户，改善服务体验，提升客户忠诚度。通过提供财富管理、保险代理、基金销售等服务，增加中间业务收入，从而在一定程度上弥补息差收窄带来的影响。
第二，零售业务特别是零售信贷业务，具有小额分散、客户基数大的特征，是经济周期弱敏感资产。信用风险相对较低，能穿越经济周期、有效抵御信用风险波动造成的经营压力。
第三，零售信贷经济资本占用低。按照巴塞尔资本协议，零售信贷的风险权重低于法人信贷，在银行业利润增长放缓的阶段，发展零售信贷业务可有效节约经济资本，发挥规模效应，实现以量补价，从而缓解息差收窄的压力。
Q3
低利率下个人资产配置迎来哪些新趋势？
A
随着经济形势的变化和市场波动，低利率成为阶段性常态，多元化投资、长期投资、科技驱动投资、另类投资以及专业理财服务将引领投资者走向更加稳健、可持续的资产增值之路。
第一，多元化投资将成为主流。在低利率环境下，传统的固定收益类投资如存款、债券等收益逐渐降低。为分散风险、提高投资收益，投资者可能会在不同类型的资产之间进行更广泛的分散投资。这包括在不同地区、不同行业、不同货币和不同资产类别之间的合理配置，以降低单一市场或资产类别波动的影响。
第二，长期投资理念将得到强化。在低利率环境下，短期市场波动对投资收益的影响较大；长期投资可以减少市场波动的影响，并可能从资产增值中获益。因而实现资产稳定增长的长期投资理念，将会被更多投资者所接受。
第三，科技驱动的投资方式将崛起。大数据、人工智能等技术的推广应用，为投资者提供了更加便捷高效的投资服务，智能投顾也使个人资产配置更加智能化、个性化、专业化。科技驱动的投资方式有望成为低利率环境下个人资产配置的新趋势。
第四，关注另类投资。在传统投资渠道收益受限的情况下，投资者可能会关注另类投资，如艺术品、收藏品等，这些投资通常具有较高的风险，但也提供了潜在的高回报机会。
第五，重视专业理财服务。由于资产配置的复杂性增加，投资者可能会寻求专业的理财顾问服务，以帮助他们制定和执行资产配置策略，实现财务目标。
Q4
商业银行零售业务转型的重点与难点有哪些？
A
商业银行通过零售业务转型可以更好地服务于消费升级和内需扩大，是响应时代发展、适应市场需求的必然选择。商业银行零售业务实现高质量发展，数字化转型是关键。对外通过技术驱动的服务创新，推动零售业务数字化发展，提升用户体验，满足多元化的零售金融需求；对内利用数据驱动决策，实现业务流程的自动化、智能化和高效化，降低运营成本，提高决策效率，提高资金利用率及风险控制水平，是零售业务转型的重中之中。
商业银行零售业务数字化转型是一个复杂艰巨的任务。首先，零售业务数字化转型需要保持定力，久久为功。要从顶层设计、制度流程、组织文化、体制机制进行全面改革，长期投入大量的人力、物力和财力，这对于许多银行来说是巨大的挑战。
其次，零售业务数字化转型需要立足自身，深入发展科技金融。关键在于对海量数据的挖掘分析，运用人工智能、区块链、云计算和移动互联网等技术对传统金融进行创新改造，以更符合用户体验，提升数据驱动决策，增强风险管理能力，这是核心竞争力。必须立足自身、深入研究，不能像传统转型那样采用形式模仿或外购系统（服务）等方式。
最后，零售业务数字化转型要坚持依法合规、守正创新。尤其是客户信息、外部数据等方面，需要严格遵循监管政策，兼顾客户隐私和商业利益，实现可持续发展；同时要加强合作伙伴关系建设，平衡把握竞争与合作，避免合作风险。
Q5
商业银行数字化转型对零售业务有哪些影响？
A
商业银行数字化转型对零售业务的影响是广泛深刻的、甚至是革命性的，主要体现在以下几方面：
第一，客户金融服务的可获得性、便利性与体验感大幅提升。数字化转型使银行能够通过移动应用、在线平台等渠道提供更加便捷、快速的服务，改善了客户体验。扫码、HCE等移动支付技术的持续建设，极大提升了金融消费的安全性和便捷性，逐步实现全线上化办理。消费借贷不再是难事，居民理财、借贷消费的意愿也随之提高，原本线下难以覆盖的客户金融需求也得以满足。
第二，为银行的零售产品创新提供了强大支撑。商业银行数字化转型，可以更精准识别用户，加快产品创新，满足多元化的客户需求。金融科技可以助力跨界合作，依托多样化的消费场景与大量的客户画像，精准识别客户消费贷款和融资需求；通过云计算技术，银行可以提供更加灵活的理财产品和服务，实现金融产品的线上精准营销，满足客户的投资需求。数字化转型还提高了银行对市场变化的响应速度，能够快速推出新服务或调整现有服务以适应市场需求。
第三，有助于银行提升风险管理能力和运营效率。利用大数据、人工智能等技术，银行能够更准确地评估客户信用风险，实现精准营销和风险控制，提高风险管理效率。数字化转型有助于银行优化业务流程，减少物理网点的依赖，同时自动化和智能化的工具减少了人力资源的需求；在提升银行内部管理效率、提高资金运用水平，降低运营成本、管理成本和风险成本中发挥重要作用。
第四，银行零售业迎来竞争与合作并存的格局。数字化转型使得商业银行的零售业竞争格局发生了重大变化。互联网金融公司凭借其技术创新能力，迅速抢占市场份额，对传统银行业务构成挑战。数字化转型能助力银行更好地应对来自金融科技公司的竞争，通过差异化的服务和产品来吸引和留存客户。在数字化转型的过程中，商业银行之间将保持适度的竞争，也可能形成一定的合作关系，通过共享数据、共建平台等方式，实现资源共享，共同应对挑战，促进行业健康发展。
Q6
对未来商业银行做好零售业务的相关建议有哪些？
A
银行业分化将在未来三年、五年间更加明显。传统存贷业务创造的营收会越来越少，银行必须找到更好的商业模式，更高效的客户经营方法，才有可能不被行业淘汰。零售业务是大财富体系下的完整生态圈，零售业务做好了，银行才有可能实现可持续发展、形成自己的比较优势。
第一，零售业务的资金端口是代发工资。零售业务的经营逻辑，首先是资金能够源源不断地进来。而零售资金来源的端口就是代发工资，哪家银行掌握了代发工资，就掌握了零售业务最基本的源头，否则就很难拓展其他业务。
第二，优先发展资产业务是零售转型的必然选择。零售转型的投入产出周期长，银行需要承担很大的盈利压力。正因如此，很多中小银行不能下决心进行零售转型。解决办法是优先发展资产业务。一方面，真正能作为零售业务盈利支撑的主要是资产业务：资产业务能迅速获得利息收入，减轻零售转型带来的盈利压力；能快速获客，也是未来开展交叉销售的重要客户来源。另一方面，在银行业务中，资产业务比较传统、成熟，属于银行主动的“甲方”性质业务，相对容易做起来。
第三，用财富管理业务创造价值。财富管理业务是零售业务中很重要的一环。做财富管理，不能仅仅成为产品的销售机构，收点手续费、做一个赚取差价的中间商。真正的好银行能够为不同类型的客户提供不同的产品组合，协助客户把握产品配置时机。财富管理非做不可，而且一定要做好。成熟市场中财富业务盈利一般占比15%左右，是个人业务中重要的盈利来源，同时财富业务还是轻资本的，能够绑定资金流；没有强大的财富业务，即使有代发工资，客户资金最终也不会留在银行。
零售业务的经营逻辑环环相扣，缺一不可。我们要把零售业务的经营逻辑串起来，把代发工资作为端口，再围绕整个经营逻辑，把客户服务好、经营好。
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报告目录索引
第一部分
2024中国银行业排行榜200强：资本实力总榜单
一、2024中国银行业排行榜200强：资本实力总榜单
二、2024中国银行业排行榜200强：资本实力子榜单
三、2024中国银行业排行榜200强：竞争力总榜单
四、2024中国银行业排行榜200强：竞争力子榜单
五、资本实力总榜单与竞争力总榜单对比分析
第二部分
2024中国银行业排行榜200强分析报告
一、总体情况：国内外宏观经济环境承压，商业银行须平衡功能性与营利性
二、资本实力：核心一级资本净额总体续增，多数银行资本充足率下滑
三、经营规模：资产规模持续扩张，非息收入普遍下滑
四、盈利能力：利润稳健增长，净息差持续下行
五、风险控制水平：不良贷款率持续下降，风险抵补能力稳定
六、估值：市值相对稳定，较高股息率具备较强吸引力
七、数字化转型：持续加大投入，服务科技金融、数字金融大文章
八、银行理财子公司：市场变局与发展路径
九、总结和建议
第三部分
中国银行业创新发展典型案例集
一、科技金融：赋能科技创新 推动高水平科技自立自强
二、绿色金融：助力绿色发展 擦亮高质量发展底色
三、普惠金融：润泽千企万户 推动金融服务提质扩面
四、养老金融：适老养老为老 护航银发族乐享安康
五、数字金融：加速数字化转型 构建智能化服务体系
六、乡村振兴金融：服务三农沃土 绘就秀美乡村新画卷
七、跨境金融：助力对外开放 共享全球经济发展机遇
八、公司治理：科学规范治理 打造高质量发展坚强堡垒
第四部分
零售银行专题访谈实录
一、零售贷款数字化转型，创新永远在路上——访农行个贷部总经理查成伟
二、以客为尊 用心服务 深化财富管理业务转型发展——访民生银行财富管理部/私人银行部总经理黄晋
三、围绕数字化转型，加快零售业务布局——访浙商银行零售金融部兼零售信贷部总经理单晓俊
四、城商行如何在零售转型中脱颖而出？——访杭州银行财务总监、办公室（党委办）主任章建夫
五、生态链与平台金融是零售银行转型方向——访恒丰银行苏州分行党委书记、行长姜兆华
《清华金融评论》坚守“建言金融政策，引领金融实践”的办刊初心与使命，努力朝着专注于经济金融政策解读与建言的智库型全媒体平台的目标发展。银行在我国是支持实体经济的金融中坚力量，银行业的高质量发展离不开银行人尤其是银行家的持续贡献。2017 年起《清华金融评论》特设“银行家论道”专栏，旨在构建中国银行家的思想传播平台，为中国经济金融把脉，为行业发展建言献策。与此同时，《清华金融评论》通过多次举办中国银行业高质量发展论坛及连续发布“中国银行业排行榜200强”研究报告，透视银行业发展全景，为整个银行业发展提供理论数据支撑和有益实践参考。
编辑 | 王茜
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